Agencija za trg vrednostnih papirjev

Predstavitev na temo: "Agencija za trg vrednostnih papirjev"— Zapis predstavitve:

1 Agencija za trg vrednostnih papirjev

2 pojavne oblike (Ne)legalna konkurenca: mag. Damjan Blatnik
Sergij Mozetič Ljubljana,

3 176(6) člen ZTFI-1 – v register vpisana oseba
Pravna podlaga za opravljanje investicijskih storitev in poslov ter nekaterih dejanj v zvezi s tem 59. člen ZTFI-1 – opravljanje investicijskih storitev in poslov ter pomožnih investicijskih storitev iz 1. točke prvega odstavka 19. člena ZTFI-1 62. člen ZTFI-1 – izjeme 176(6) člen ZTFI-1 – v register vpisana oseba poglavje 4.5. ZTFI-1 – borzni posrednik poglavje – odvisni borznoposredniški zastopnik

4 Zaznani primeri - pojavne oblike
Nelicencirani subjekti, ki ponujajo visoko dobičkonosne „investicijske priložnosti“ (zlato, srebro, diamanti, valute, ipd.) Nelicencirani subjekti za katere obstaja sum opravljanja investicijskih storitev – spletne strani „Clone firms“, „Introducing brokerji“, „White label agreements“, „Money managers“, ipd. Odvisni borznoposredniški zastopniki

5 „Klonirana podjetja“

6 „Money Manager Agreement“

7 „Introducing broker Agreement“
S pogodbo posebej urejene: pravice in obveznosti investicijskega podjetja pravice in obveznosti IB omejitve IB nagrajevanje IB zaupnost podatkov pogodbena dokumentacija priloge, ki po navadi predstavljajo shemo nagrajevanja

8 Uporaba sistema žvižgačev
Člen 358(1) ZTFI-1 Smiselna uporaba 239. člena ZBan-2 Ali prijava na ali

9 Zaznani primeri Primer odvisnega borznoposredniškega zastopnika

10 279. člen ZTFI-1 3. odstavek: BPD, ki pooblasti OBPZ, ostane neomejeno in nepogojno odgovorna za vsa dejanja in opustitve tega zastopnika pri opravljanju dejanj v njenem imenu

11 Register OBPZ, ki ga vodi ATVP
Aktivni OBPZ-ji – ki so vezani na BPD ali banko (so trenutno 4) Neaktivni OBPZ-ji – ki trenutno niso vezani na BPD ali banko (jih je trenutno 13) OBPZ-ji – ki so vezani na tuje investicijsko podjetje (je trenutno 1)

12 Kje je problem? Pri OBPZ-jih, ki zastopajo tuje investicijsko podjetje, ne glede na to, da je tudi tuje investicijsko podjetje v celoti odgovorno za početje OBPZ-ja, ki deluje v Republiki Sloveniji

13 Način delovanja (1) Imeti morajo vsaj enega borznega posrednika
Imeti morajo dovolj ljudi (zaposlenih ali pogodbeno zaposlenih), ki za tuje investicijsko podjetje običajno prek telefona pridobivajo stranke Sploh ni nujno, da ti zaposleni poznajo delovanje kapitalskega trga in vseh tveganj

14 Način delovanja (2) Včasih je še prednost, če zaposleni ne pozna delovanja kapitalskega trga, ker ga tako vodstvo OBPZ-ja laže nauči točno tistega, kar mora stranki povedati, da jo pridobi Običajno ti zaposleni povedo strankam točno tisto, kar stranka želi slišati (samo dobre in pozitivne strani, niti slučajno pa ne tudi tveganja, obdavčitve, in podobno)

15 Način delovanja (3) Problem nastane, ker so stranke večinoma neprofesionalne in neizkušene, zato slepo zaupajo zaposlenim OBPZ-ja Zaposleni OBPZ-ja se strankam pogosto predstavijo kot borzni posredniki, čeprav to v nobenem primeru ni res Tudi svojo OBPZ običajno ne predstavljajo kot pogodbenega partnerja tujega BPD-ja

16 Način delovanja (4) Zaposleni so strankam dajali tudi investicijske nasvete (kaj kupiti in kaj prodati), čeprav niso bili borzni posredniki Zaposleni so se pri svojih nasveti naslanjali na analitične dokumente matične družbe, ki so bili stari po 1 teden ali celo več Stranke bi morale uživati največjo zaščito

17 Način delovanja (5) Zaposleni so svoj zaslužek dobivali predvsem na podlagi čim večjega prometa strank (provizija za nakup ali prodajo je bila 1,9%) Zato je bilo več primerov, ko so zaposleni zjutraj stranki svetovali naj kupi določene delnice, da bi potem stranki popoldne svetovali, da naj te iste delnice proda

18 Način delovanja (6) Stranke so vstopale z znatnimi vlogami in mnogokratniki teh vlog Zato so bile tudi izgube strank precejšnje Zaposleni so strankam predlagali trgovanje tudi z vzvodom, kar je še hitreje ustvarjalo kapitalske izgube Poleg kapitalske izgube so stranke plačevale tudi provizijo

19 Način delovanja (6) Vodstvo OBPZ-ja je zaposlenim naročilo, da naj strankam ne delajo dobička, saj je to nevarnost, da bo stranka izstopila iz naložbe Zato je vodstvo zaposlenim svetovalo, da naj stranko držijo „pod vodo“ in ji še naprej svetujejo nakupe in prodaje finančnih instrumentov in pri tem zaračunajo provizijo

20 Način delovanja (7) Kako je potekala komunikacija?
Zaposleni je poklical stranko in jo prepričal o nakupu ali prodaji finančnih instrumentov Zaposleni je to vnesel v računalniški sistem Tuje investicijsko podjetje je telefoniralo stranki in jo povprašalo, ali želi dati nakupno ali prodajo naročilo Stranka je potrdilo tisto, kar ji je zaposleni svetoval

21 Način delovanja (8) Na ta način je imelo tuje investicijsko podjetje dejansko posneto, da je stranka sama dala naročilo za nakup ali prodajo finančnih instrumentov

22 Aktivnosti Agencije (1)
Na podlagi prvih pritožb strank je Agencija opravila pregled poslovanja OBPZ-ja in pridobila določeno dokumentacijo in izjave Sledil je ponovni pregled V zadevo se je vključila tudi Policija

23 Aktivnosti Agencije (2)
Izbris iz registra OBPZ zaradi več kršitev ZTFI in Zakona o preprečevanju pranja denarja in financiranja terorizma Obvestilo tujemu nadzorniku zaradi vrste kršitev tujega investicijskega podjetja Naznanilo suma storitve kaznivega dejanja

24 Vprašanja, komentarji